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中金發(fā)布研究報告稱，維持匯豐控股（00005）“中性”評級，由于預計營收增長好于此前預期且資產(chǎn)質(zhì)量展望改善，上調(diào)2023/24E盈利預測5.4%及3.6%至221.30/222.44億美元，目標價69.66港元，較當前股價有20.9%的上行空間。公司2022年業(yè)績符合該行預期。
展望未來，公司維持2023E至少360億美元凈利息收入的指引，但在業(yè)績會上指出當前指引相對保守，因為以4Q22為基礎(chǔ)外推的年化凈利息收入可達380億美元以上。規(guī)模增速方面，2022年末，公司總資產(chǎn)、客戶貸款、客戶存款分別同比+0.3%/-11.4%/-8.2%。存貸款規(guī)模的下降，一方面來自匯率變動和加拿大業(yè)務被劃分為待售資產(chǎn)；另一方面，中國香港的信貸需求較弱是造成貸款增長不力的重要原因。公司對于短期貸款增長指引偏“謹慎”，而中長期指引中單位數(shù)增長。
關(guān)鍵詞：
匯豐控股
資產(chǎn)質(zhì)量
短期貸款
